Ce sunt Instrumentele derivate (Derivatives) | Financial Market

Piata derivatelor

Au aparut pe piata tranzactiilor financiare din motive speculative si din dorinta operatorilor economici de a acoperi riscurile comerciale sau financiare ale operatiunilor lor.

Sari la navigare Sari la căutare Instrumentele financiare derivate sunt instrumente financiare a căror valoare depinde de sau derivă din valoarea altui activ [1] numit activ de bază sau activ suport. Ele sunt utilizate atât în scopuri speculative, cât și drept mijloc de acoperire a unor riscuri nedorite. Cele mai obișnuite instrumente financiare derivate sunt opțiuni, futuresforward swap, precum și diferite variații ale acestora.

Cresterea volumului pietei internationale si a instrumentelor derivate a dat piata derivatelor la o permanenta diversificare atat de noi instrumente cat si de active. In prezent instrumentele derivate se practica pe o gama variata de active cum ar fi: valute, rate ale dobanzii, contracte privind marfuri fungibile metale pretioase, metale industriale, hidrocarburi, bunuri agricole, etcindici bursieri, actiuni, obligatiuni si chiar si alte instrumente derivate.

piata derivatelor

Principalele instrumente derivate sunt: contractele futures, optiunile, contractele swap si forward. Contractul futures Este un contract financiar prin care cumparatorul este obligat sa achizitioneze un activ iar vanzatorul sa il vanda la un pret si la o data viitoare stabilite in prealabil.

piata derivatelor

Prin incheierea unui astfel de contract cumparatorul isi da acordul sa intre in posesia produsului realizat ulterior. Astfel de operatiuni sunt efectuate de banci si companii, cu scop speculativ sau pentru a diminua riscurile legate de fluctuatiile pretului activului suport.

piata derivatelor

De regula si publicul are acces la tranzactionarea de astfel de contacte prin intermediul burselor specializate, mobilul acestuia fiind in general unul speculativ.

Unele contracte au optiunea de livrare fizica a bunului, in timp ce altele sunt decontate in numerar. Optiunile financiare Reprezinta piata derivatelor derivate prin care cumparatorul are dreptul, dar nu si obligatia sa isi exercite optiunea de vanzare sau cumparare a activului suport pe o perioada prestabilita. Exista 2 tipuri de optiuni: Call, care presupune dreptul dar nu si obligatia de a cumpara activului suport la un pret prestabilit, si Put, care presupune dreptul dar nu obligatia de a vinde activul suport la un pret prestabilit.

Rezolvarea problemelor de Matematică Aplicată în Economie - Derivate parțiale

Spre diferenta de cumparatori, vanzatorii de optiuni Call si Put au obligatia de a oferi cumparatorulilor activul suport, in conditiile agreate, in cazul in care acesta din urma il solicita. Contractul forward Este un contract piata derivatelor prin care partile contractante sunt obligate sa vanda, respectiv sa cumpere activul suport un instrument financiar, marfuri, valuta, etc la o anumita data si la un anumit pret convenite in momentul initierii contractului.

Spre deosebire de un contract future care este standardizat si care poate fi usor tranzactionat pe o piata secundara, contractele forward nu sunt usor de transferat.

piata derivatelor

Swap Contract incheiat intre doua piata derivatelor prin care contractantii se obliga la un schimb de plati. Printr-un acord swap se stabilesc datele exacte la care vor avea loc aceste fluxuri de bani si modalitatea de calcul.

Derivatul propriu-zis este un contract între două sau mai multe părți pe baza activului suport, valoarea sa fiind determinată de fluctuațiile acestuia din urmă. Cele mai frecvente active suport includ acțiuni, obligațiunimărfuri, valute, ratele dobânzilor sau  indici de piață. Produsele derivate pot fi tranzacționate fie pe piața extrabursieră OTC Over the counterfie pe o bursă. Instrumentele derivate care se tranzactioneaza pe piata OTC reprezintă cea mai mare parte a instrumentelor derivate existente și sunt nereglementate, în timp piata derivatelor instrumentele derivate tranzacționate pe burse sunt standardizate. Derivatele extrabursiere au, în general, un risc mai mare pentru contrapartidă decât instrumentele derivate standardizate.

Contractul cel mai frecvent intalnit este contractul prin care una dintre parti accepta plata unei dobanzi fixe in schimbul unei rate ajustabile oferite de alta parta contractanta.

Conturi Demo Gratuite.

piata derivatelor